Investiční vzdělávání pro začátečníky (1. díl): Jak fungují dluhopisy

Při prvním setkání s investováním se většina lidí potýká se stejným problémem. Informací je mnoho, terminologie složitá a základní otázky často zůstávají bez jasné odpovědi. Přitom potřeba bývá jednoduchá – pochopit, jak investování do dluhopisů funguje, a najít způsob, jak se svými prostředky nakládat efektivně a srozumitelně.

Právě v této fázi se řada investorů začíná zajímat o investování do dluhopisů. Ne proto, že by šlo o snadnou investici, ale proto, že dluhopisy fungují na základě jasně definovaných podmínek. I z tohoto důvodu se investování do dluhopisů často objevuje jako jeden z prvních kroků na investiční cestě.

Co si pod investováním do dluhopisů skutečně představit

Dluhopis je investiční nástroj, u kterého jsou základní parametry známé předem. Investor ví, na jak dlouho prostředky alokuje, za jakých podmínek a s jakým očekáváním výnosu. Právě tato předvídatelnost odlišuje investování do dluhopisů od řady jiných investičních nástrojů.

Z odborného pohledu jde o vztah, ve kterém jsou předem určeny doba trvání investice, způsob odměny investora a podmínky vypořádání. Díky tomu lze investování do dluhopisů posuzovat racionálně, bez nutnosti reagovat na krátkodobé tržní výkyvy.

Proč je investování do dluhopisů srozumitelné i pro začínající investory

Jedním z důvodů, proč se investování do dluhopisů dobře vysvětluje i méně zkušeným investorům, je jejich struktura. Dluhopisy nevyžadují aktivní správu ani průběžná rozhodnutí. Investor pracuje s jasně daným rámcem a soustředí se především na časový horizont, očekávání a vztah k riziku.

To samozřejmě neznamená, že by investování do dluhopisů neneslo riziko. Znamená to, že jejich fungování je transparentní a relativně snadno uchopitelné.

Jak funguje investování do dluhopisů e-Finance

Skupina e-Finance nabízí více emisí dluhopisů, které se liší délkou investice, očekávaným výnosem i formou zajištění. Nejde o jeden univerzální produkt, ale o strukturovanou nabídku, ve které si investor vybírá podle svých individuálních potřeb v rámci investování do dluhopisů.

Přehled aktuálních emisí je dostupný na www.e-finance.eu/dluhopisy.

Jak se v investování do dluhopisů orientovat

Z analytického hlediska je vhodné začít třemi základními otázkami.

• Jak dlouhý investiční horizont mi vyhovuje?
• Jaký typ výnosu očekávám?
• Jaký význam pro mě má forma zajištění?

Odpovědi na tyto otázky pomáhají zúžit výběr a vyhnout se rozhodování založenému čistě na emocích při investování do dluhopisů.

Přehled vybraných investičních variant

1. Jednoleté dluhopisy s výnosem 7 % ročně mohou být vhodné pro investory, kteří chtějí získat základní zkušenost s dluhopisovým nástrojem a zároveň si zachovat krátký časový horizont.
2. Dvouleté dluhopisy zajištěné Zámkem Račice s výnosem až 8 % ročně pracují s vazbou na konkrétní nemovitost, což je faktor, který část investorů při rozhodování zohledňuje.
3. Tříleté dluhopisy zajištěné akciemi EFI Hotels & Properties, a.s. s výnosem až 9 % ročně jsou určeny investorům, kteří plánují své finance ve střednědobém horizontu.
4. Tříleté dluhopisy zajištěné Zámkem Račice s výnosem až 9 % ročně nabízejí podobnou dobu investice, ale s odlišnou formou zajištění. Výběr závisí na preferencích investora.
5. Pětileté dluhopisy zajištěné akciemi EFI Hotels & Properties, a.s. s výnosem 8,5 % ročně představují dlouhodobější řešení pro investory s delším plánovacím horizontem.
6. Čtyřleté protiinflační dluhopisy s výnosem inflace + 1 % ročně reagují na vývoj inflace a mohou oslovit investory, kteří chtějí zohlednit reálnou hodnotu prostředků v čase.

Co je důležité si z článku odnést

Z pohledu investičního rozhodování je klíčové porozumění principům investování do dluhopisů, nikoli honba za konkrétními čísly. Investování nezačíná ochotou riskovat, ale schopností porozumět nástroji, se kterým pracujeme.

Dluhopisy e-Finance mohou pro část investorů představovat první krok k systematičtějšímu investování. Ne proto, že by eliminovaly riziko, ale proto, že jejich struktura umožňuje informované rozhodování.