Představte si dva investory. První sleduje kurzy každou hodinu. Při poklesu o dvě procenta cítí sevřený žaludek. Prodává přesně ve chvíli, kdy by měl počkat.
Druhý vidí stejný pokles a nejprve zhodnotí fakta. Rozhoduje se v klidu. Rozdíl mezi nimi často nespočívá ani ve znalostech, ani v přístupu k datům. Rozhoduje především schopnost udržet pozornost a nepodlehnout emocím v okamžiku, kdy na tom nejvíc záleží.
Neurovědci tuto schopnost dlouhodobě zkoumají také prostřednictvím výzkumu meditace. Dnešní poznatky o fungování mozku pod tlakem mohou pomoci i lidem, kteří meditační polštář nikdy neviděli, ale spravují vlastní portfolio.
Když máte klid v hlavě, panika nerozhoduje o vašem portfoliu.
Jak trénink mění mozek
Mozek si po celý život zachovává schopnost měnit se. Vědci tento proces označují jako neuroplasticitu. Když člověk pravidelně trénuje pozornost, jeho mozek vytváří a posiluje nervová spojení. Podobný proces probíhá při studiu cizího jazyka nebo hře na hudební nástroj.
Meditace pracuje se stejným principem. Člověk během ní opakovaně vrací pozornost k dechu, a tím posiluje mozkové okruhy, které ovlivňují soustředění a sebeovládání.
Při zvládání finančního tlaku hrají důležitou roli tři konkrétní oblasti mozku:
- Prefrontální kůra řídí plánování, rozvahu a schopnost odolat okamžitému impulzu. Právě tato část mozku investorovi řekne „počkej“ ve chvíli, kdy emoce křičí „prodej hned“.
- Amygdala vyhodnocuje ohrožení a spouští poplach. U zkušených meditujících často reaguje na stresové podněty mírněji. Člověk pak dokáže zachovat větší klid a jednat s menší impulzivitou.
- Default Mode Network představuje síť, kterou mozek zapojuje ve chvílích, kdy mysl bloudí mezi obavami, vzpomínkami a nejrůznějšími scénáři. Během soustředěné pozornosti tato síť snižuje svou aktivitu. Člověk díky tomu pociťuje méně vnitřního neklidu a získává více prostoru pro jasný úsudek.
Psychologie s těmito poznatky pracuje už dlouho. Ve světě investic však mají velmi konkrétní důsledek. Když se člověk rozhoduje v klidu, zpravidla dokáže lépe vyhodnotit dostupné informace než v panice. A tuto schopnost může trénovat stejně jako svaly nebo jazykové znalosti.
Meditace a investování: Tisíce let starý princip
Meditační tradice, například buddhismus, popisovaly tento princip dávno před vznikem moderních metod zobrazování mozku. Jejich cílem nebylo pouze zklidnění. Usilovaly také o systematický rozvoj pozornosti a charakteru.
Základní technika zůstává jednoduchá. Člověk sleduje dech a všímá si, kdy jeho mysl odbíhá k plánům nebo obavám. Potom se bez sebekritiky vrátí zpět.
Právě tento typ tréninku rozvíjí dovednost, kterou investoři potřebují nejvíc. Pomáhá jim nereagovat impulzivně na každou zprávu, graf nebo doporučení na obrazovce.
Investování a meditaci tak spojuje jeden základní princip. Obojí odměňuje trpělivost a trestá zbrklost. Kdo dokáže na chvíli zastavit vnitřní hluk, získává prostor pro rozhodnutí, při kterém vychází z dat, nikoli z momentální nálady.
Jak tento princip vypadá v praxi
Klidná mysl sama o sobě peníze nevydělá. Investor ji musí spojit s jasnou strategií a srozumitelnými informacemi o tom, kam jeho peníze skutečně putují. Právě tady dává smysl podívat se na konkrétní příklad z realitního trhu.
Fond FONDEFI SICAV patří mezi fondy kvalifikovaných investorů a zaměřuje se na české nemovitosti. Investuje do podílů v nemovitostních společnostech, které přinášejí pravidelné příjmy z nájemného. Vyhledává také projekty, které už získaly potřebná povolení a nabízejí potenciál dalšího růstu hodnoty.
Mezi aktuální projekty patří rezidenční komplex EFI Palace v Brně s 88 bytovými jednotkami, hotel EFI SPA v Brně a obchodní budova EFI Obchodní Galerie v Jihlavě.
Fond cílí na výnos ve výši 7 až 12 % ročně a počítá s investičním horizontem nejméně pěti let.
Toto číslo musí investor vnímat ve správném kontextu. Fond na uvedený výnos pouze cílí, ale nezaručuje ho. Hodnota investičních nástrojů se v čase mění. Historické výsledky ani výsledky, kterých chce fond dosáhnout, nezaručují výnos v dalších letech. Nikdo také nezaručuje návratnost vložené částky.
Stejně jako u meditace ani u investování neexistuje zkratka. Realitní projekty s dlouhým horizontem a stabilními příjmy z nájemného mohou oslovit investory, kteří hledají alternativu k akciovým trhům. Zároveň však musejí počítat s nižší likviditou nemovitostních aktiv a nechat svůj kapitál pracovat několik let, nikoli několik týdnů.
Fond slouží výhradně kvalifikovaným investorům podle zákona č. 240/2013 Sb. Běžná retailová veřejnost do něj nemůže investovat bez splnění dalších zákonných podmínek.
Každý zájemce by si měl před rozhodnutím prostudovat statut fondu a sdělení klíčových informací, tedy KID. Svou finanční situaci a vhodnost investice může také konzultovat s finančním poradcem.
Co si z toho odnést
Trh se bude dál pohybovat nahoru a dolů. Zprávy budou vyvolávat neklid a algoritmy budou posílat upozornění přesně ve chvíli, kdy se impulzivní jednání hodí nejméně. Na tom se pravděpodobně nic nezmění. Investor však může změnit způsob, jakým na tento neklid reaguje.
Meditace nabízí jeden z nejlépe prozkoumaných způsobů, jak trénovat pozornost a zmírnit reakce na krátkodobý stres. Investování potom přináší konkrétní příležitost, jak tuto trpělivost prakticky využít.
Spojení obou světů proto nepředstavuje jen zajímavou paralelu pro investiční magazín. Nabízí také praktický návod, jak dělat lepší rozhodnutí v různých oblastech života.
Sedět rovně, sledovat dech a před každým impulzivním rozhodnutím počkat ještě jeden nádech.