Analýza e-Finance pro investory

Rok 2025 byl pro e-Finance rokem navazující, soustředěné práce na kvalitě portfolia, provozní efektivitě a disciplíně ve financování. Pokračovali jsme v rozvoji hotelových a ubytovacích služeb, ve správě a pronájmu komerčních i rezidenčních objektů a v přípravě developmentu v lokalitách, kde dlouhodobě působíme.

Předběžné konsolidované výsledky IFRS za rok 2025 ukazují aktiva skupiny ve výši 2,645 mld. Kč, hodnotu nemovitostí podle IFRS/APM 2,344 mld. Kč a zisk před zdaněním 61,011 mil. Kč. Předběžný netLTV se současně meziročně snížil z 67,90 % na 63,18 %.

Výsledky se promítají také do průběžně aktualizovaných podkladů pro oceňování a řízení aktiv – naše strategie stojí na zvyšování výnosového potenciálu nemovitostí prostřednictvím aktivního asset managementu a dlouhodobé práce s nájemci i hosty.

Projekty a development: řízení návratnosti a připravenosti na další kroky

Klíčové projekty jsme v roce 2025 řídili s důrazem na návratnost kapitálu a připravenost na následné investiční fáze.

Jihlava – EFI Obchodní Galerie

V Jihlavě jsme navázali na předchozí kroky a posouvali projekt tak, aby dále zvyšoval užitnou hodnotu objektu pro nájemce i návštěvníky. Projekt garáží v 1. PP vnímáme jako důležitý prvek, který podporuje komfort, stabilitu návštěvnosti a tím i dlouhodobou udržitelnost nájemních příjmů celého objektu. Dalším rozvojovým záměrem je nástavba bytových jednotek.

Brno – Bratislavská / EFI Palace

V Brně pokračuje příprava a realizace další etapy komplexu EFI Palace na Bratislavské 56. Projekt počítá se dvěma podzemními a osmi nadzemními podlažími a celkovou podlahovou plochou přibližně 6 977 m². Součástí projektu má být 60 jednotek, garážové plochy, administrativa a společné či technické prostory.

Horní Lipová a Jeseník

V Horní Lipové pokračujeme v rozvoji apartmánových kapacit. Zároveň skupina pracuje s dalšími rozvojovými projekty v Jeseníkách a připravuje je s ohledem na jejich budoucí provozní nebo prodejní využití.

Břeclav

Projekt v Břeclavi – Charvátské Nové Vsi počítá s realizací dvou bytových domů a je součástí zveřejněného plánu developerských projektů skupiny.

Zámek Račice: pokračování rekonstrukce a rozvoje areálu

Významným projektem zůstává Zámek Račice. Předzámčí a Podzámčí jsou již v provozu a rekonstrukce hlavního paláce pokračuje. Cílem je další rozvoj multifunkčního historického areálu pro ubytování, kongresy a školení, gastronomii, wellness, svatby, eventy a další služby.

Provoz portfolia: efektivita, kvalita a stabilní vztahy

Napříč portfoliem se soustředíme na provozní efektivitu, kvalitu služeb a pevné vztahy s nájemci.

• V hotelnictví pokračujeme ve standardizaci kvality, revenue managementu a marketingu.
• V komerčních nemovitostech pracujeme s indexací nájmů a se zvyšováním užitné hodnoty pro nájemce.
• V rezidenční části pracujeme s kombinací dlouhodobých nájmů a flexibilně využívaných krátkodobých kapacit tak, aby provozní cash flow co nejlépe odpovídalo charakteru jednotlivých projektů.

Financování: obezřetnost, diverzifikace a transparentnost

V oblasti financování diverzifikujeme zdroje mezi bankovní úvěry, dluhopisové financování, vlastní kapitál, provozní cash flow a další zdroje kapitálu. Skupina průběžně plánuje splatnosti závazků a pracuje s rezervami likvidity.

K 31. 12. 2025 činily podle předběžných konsolidovaných výsledků IFRS peníze a peněžní ekvivalenty 202,8 mil. Kč. Čistý dluh činil 1,481 mld. Kč a předběžný netLTV 63,18 %.

Infrastruktura a energetika: úspory i růst hodnoty

Rok 2025 byl také o infrastruktuře a energetice. Na vybraných objektech připravujeme opatření s cílem snížit provozní náklady a zvýšit energetickou soběstačnost – od modernizace technologií přes fotovoltaické elektrárny až po kombinovanou výrobu tepla a elektřiny. Tyto kroky vnímáme nejen jako úsporná opatření, ale také jako způsob dalšího rozvoje a zvyšování konkurenceschopnosti jednotlivých nemovitostí.

Investiční fond a developerské projekty

V roce 2025 jsme zároveň udělali důležitý strategický krok – založili jsme realitní investiční fond FONDEFI, který rozšiřuje možnosti dlouhodobého financování a strukturování portfolia.

Podle předběžných konsolidovaných výsledků IFRS za rok 2025 dosáhl zisk před zdaněním 61,011 mil. Kč. V následujících letech skupina současně počítá s dokončováním a selektivními prodeji vybraných developerských projektů podle zveřejněného plánu do roku 2030.

Několik priorit skupiny e-Finance na rok 2026/2027

1. Dokončovat rozpracované projekty a připravovat jejich další využití.
   V Brně pokračovat v další etapě komplexu EFI Palace, v Břeclavi, Horní Lipové, Jihlavě a dalších lokalitách pokračovat podle aktuálních harmonogramů jednotlivých projektů.
2. Stabilizovat výnosy hotelů a F&B.
   Dále posilovat přímé prodejní kanály, pracovat s dynamickou cenotvorbou a rozvíjet MICE, eventy a další doplňkové služby.
3. Disciplína ve financování.
   Pečlivě plánovat splatnosti, průběžně sledovat tržní úrokové prostředí, vývoj likvidity a relativní zadlužení skupiny.
4. Transparentní reporting.
   Srozumitelně zveřejňovat hodnotu aktiv, stav závazků, likviditu, vývoj zadlužení a další důležité informace pro investory. Navazujeme přitom na pravidelné materiály a předběžné konsolidované výsledky IFRS za rok 2025.

Pár slov k tržnímu prostředí: český realitní trh prokázal v uplynulých letech odolnost a současně vyšší diferenciaci mezi jednotlivými segmenty.

Vidíme pokračující poptávku po kvalitním ubytování a zájem o dlouhodobé bydlení v dobře dostupných lokalitách. Příkladem je EFI Palace, kde kombinujeme dlouhodobé pronájmy s hotelovým provozem volných kapacit.

Obsazenost EFI Palace najdete na následující webové adrese: Obsazenost eFi Palace / Ceny pronájmů bytů

Na makroúrovni průběžně sledujeme inflaci, vývoj úrokových sazeb a podmínky financování. Projekty připravujeme s ohledem na různé scénáře dalšího vývoje trhu.